«Сланцевая революция» в геополитической стратегии США

Главным фактором ценообразования в сфере мировой энергетики является геополитический фактор, а главный «вулкан» турбулентности на этих рынках — Соединенные Штаты Америки.

Вашингтон использовал «сланцевую революцию» как рычаг в двух направлениях: во-первых, убедить европейских союзников в том, что они могут (при американской поддержке) повторить опыт американской «сланцевой революции» у себя дома и покончить наконец с «зависимостью от «Газпрома» и, во-вторых, экспортировать сланцевый СПГ из США для удовлетворения всех потребностей Европы.

В первом случае на подмогу пришла Геологическая служба США, которая услужливо и лихо спрогнозировала «обильные месторождения» сланцевого газа в разных странах.  Общий итог по сланцевым проектам за пределами США подвел журнал Petroleum Economist в июле 2015 года, опубликовав статью под названием «Международный сланец постепенно исчезает в эру низких цен» (International shale fades in low prices era).

В США вплоть до весны 2015 года, несмотря на очевидные негативные признаки и тенденции, добыча нефти из сланца не сокращалась. Но начиная с апреля 2015 г. этот «рубикон» был перейден.  На данный момент производство нефти достигло пика и с 2015 года «мы видим ежегодное снижение» за счет сокращения добычи сланцевой нефти.  Все это может поставить под вопрос реализацию плановых обещаний о будущих поставках на экспортные терминалы США.

Однако администрация в Вашингтоне, опираясь на прирученную брюссельскую бюрократию, продолжает ставить палки в колеса российско-европейским проектам.  Подробнее здесь

Нефти меньше не стало

Избыток предложения на мировом нефтяном рынке растет, что приводит к снижению цен и увеличивает давление на энергетический сектор. Главная проблема – борьба между странами ОПЕК и США за долю рынка. Вопреки ожиданиям американские компании оказались весьма устойчивы к падению цен благодаря сокращению расходов, повышению эффективности и поддержке банков, продолжающих их финансировать. С этой реальностью приходится считаться странам ОПЕК.

За год после того, как страны ОПЕК на своем саммите под давлением Саудовской Аравии не стали сокращать квоты на добычу, производство нефти в США так и не уменьшилось, данные EIA. Некоторые инвесторы полагают, что цены еще долго должны оставаться низкими, чтобы сланцевые нефтедобытчики в США стали сокращать добычу.   Подробнее здесь

Курдистану — быть

Процесс идет прямо по плану Пентагона (см. «карты Петерса»): на них и Турции, и Ираку, и Сирии, и Ирану ещё в 2006 году Пентагоном было предначертано критическое сокращение территорий за счет создания самостоятельного «Свободного Курдистана». На землях четырех упомянутых государств-членов ООН живет курдский народ, насчитывающий около 40 миллионов человек, и до сих пор не имеющий своего государственного образования.

В 1990 году накануне вторжения войск иракского режима в Кувейт, посол США Эйприл Глэспи дала понять Саддаму, что Вашингтон не станет особо протестовать в случае аннексии соседней страны, земли которой Саддам считал исторически иракскими.
Сейчас, подобно Хусейну, «подставился» Эрдоган. НАТО за него заступиться отказалось. Из Вашингтона прозвучала фраза о том, что это – конфликт между Турцией и Россией, и США не при делах. Сложившаяся ситуация загоняет турецкое руководство в такой политический угол, когда у него просто нет хороших ходов.

Цель Запада – спастись от надвигающегося краха мировой финансовой системы. Для этого хаотизируются пространства Евразии: от Корейского полуострова до уже Парижа по южному ареалу вокруг евразийского материка уже наброшена «петля анаконды». Из этой петли бегут деньги на Уолл-стрит. С Ближнего Востока уже перекочевали туда почти триллион баксов! На очереди — Европа. Подробнее здесь

Будущее сланцевого бума в США зависит от одного месторождения

Нефтедобыча в Permian Basin продолжает расти, компании там наращивают активность.

Добыча нефти в США в апреле достигла пика, но к августу сократилась на 274 000 баррелей до 9,324 млн баррелей в день. Это произошло из-за резкого снижения активности бурения на фоне обвала цен на нефть. Но нефтедобыча сократилась бы еще сильнее, если бы не сохраняющаяся высокая активность на сланцевом месторождении Permian в Техасе, пишет Financial Times, а также ряд новых проектов в Мексиканском заливе.

EIA ожидает, что на месторождении Permian добыча вырастет в декабре на 0,6%, достигнув 2,02 млн баррелей в день. И это при том, что число работающих буровых установок для добычи сланцевой нефти сократилось на Permian на 49% по сравнению с пиковым значением (хотя на Bakken и Eagle Ford оно уменьшилось еще больше – на 68 и 66% соответственно).

Разработка Permian, чья площадь составляет около 194 000 кв. км, началась позже, чем на других месторождениях. Эффективность добычи здесь растет быстрее, чем в других районах, поэтому активность нефтяников не упала так, как на Bakken и Eagle Ford.

Некоторые специалисты настолько впечатлены перспективами Permian, что сравнивают его с Marcellus, наиболее богатым месторождением сланцевого газа в США, отмечает FT. Но пока нет доказательств, что Permian может повторить успех Marcellus и стать наилучшим из месторождений сланцевой нефти. Особенность Marcellus заключалась в том, коэффициент извлечения из его скважин постоянно повышался, однако у скважин на Permian, по оценкам, он примерно такой же, как на Bakken.

Тем не менее есть веские основания полагать, что Permian будет играть важнейшую роль в поддержании уровня нефтедобычи в США в 2016 г. и в последующие годы. Одно из них заключается в том, что в регионе много нефтеносных пластов, которые часто находятся один поверх другого, как слоеный пирог. Другое основание: разработка сланцевых месторождений Permian находится на относительно ранней стадии. На Permian множество мест, где норма прибыли составляет 30-40% даже при цене $40 за баррель WTI.

Месторождение Permian и инженерные решения, полностью разработанные американскими частными компаниями, — главный фактор, до сих пор не позволяющий Саудовской Аравии добиться успеха в попытке разрушить сланцевую отрасль США, указывает Дэвид Фуллер, издатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money. Битва нефтепроизводителей продолжается, увеличивая их бюджетные дефициты и не позволяя сократить избыток предложения.  Подробнее здесь

США или Китай — кого выберет Европейский Союз?

Наперекор США: Китай предлагает ЕС совместную зону свободной торговли.

Поднебесная ставит себя выше внутриевропейской конкуренции и готова подойти комплексно по возможности, но и индивидуально при необходимости. Китайцы умело используют преимущества каждого из членов Евросоюза.

В финансах ставка сделана на Лондон-Сити, который послужит «трамплином» для выхода юаня на мировой рынок в качестве еще одной резервной валюты.

На рынке капиталов, в отличие от товарного (товарооборот ежедневно равен €1 млрд), есть пространство для маневра. По статистике ЕК, лишь 2−3% всех европейских капиталовложений за рубежом направляются в Китай, еще меньше китайских прямых иностранных инвестиций (ПИИ) достигают Европы. Заключение полноценного соглашения по ПИИ — «сердцевина» совместной концепции «EU-China 2020 StrategicAgendaforCooperation». При всей масштабности общих проектов брюссельские эксперты все же не забывают о лидерстве. Euobserver предлагает ЕС навязать Китаю свои нормы в доступе к рынку, транспарентности и либерализации инвестиций, чтобы не жить «в мире, где правят китайские стандарты».

Однако источником разногласий могут стать не только «высокие» европейские эталоны, но и геополитический расклад, на который влияет так называемая «атлантическая солидарность».

Соединенные Штаты надеются на то, что «атлантическая солидарность» сохранится не только в политических вопросах. Их стратегия состоит в следующем: не допустить того, чтобы экономические связи ЕС и КНР между собой стали теснее, чем каждого из них с Америкой.

Кого же выберет Европейский Союз?  Подробнее здесь

Позиционная война на нефтяном рынке, похоже, дает первые результаты

ОПЕК, несомненно, видел в лице производителей нефти плотных пород в США наиболее вероятных кандидатов на роль балансирующих поставщиков. Неприятным сюрпризом для ОПЕК стал тот факт, что производители нефти плотных пород в США оказались намного более устойчивы к низким ценам. Причиной стали новые технологии, а также симбиоз сланцевой нефтедобычи и финансовой системы США с обширными возможностями по хеджированию цен, доступным финансированием и низкими процентными ставками.

После почти года «позиционной войны» лишь сейчас показатели добычи в США вернулись на уровень, на котором находились в тот момент, когда ОПЕК перестала балансировать рынок и залила его нефтью (ноябрь 2014 г.).  Происходит формированию нового, гораздо более низкого, чем предполагалось ранее, среднесрочного ценового коридора. Профицит предложения создал эффект «мягкой» нижней границы ценового коридора, которая временно может значительно проседать при негативном новостном фоне. С другой стороны, «экспериментально» установленный всплеск инвестиционной активности в нефтяной отрасли США при отскоке цен выше $60 за баррель позволяет говорить о верхней краткосрочной границе коридора.

Таким образом, стратегия ОПЕК по выдавливанию с рынка более затратных производителей начинает приносить плоды, однако ее следствием стали серьезнейшее испытание на прочность глобальной нефтяной отрасли, а также бюджетные проблемы и сокращение валютных резервов у стран, зависящих от нефтяных доходов. Проверка на прочность продолжается, и неопределенность относительно того, как будет происходить ребалансировка, возросла. Нефтяные компании по всему миру объявили о сокращении капитальных затрат более чем на $200 млрд, что примерно соответствует выпадению добычи в объеме 5 млн барр. в сутки в 2017-19 гг., сокращению технических мероприятий по поддержанию добычи и увеличению темпов ее падения на действующих месторождениях.

К 2017 г. глобальный профицит предложения, по оценке большинства экспертов, сойдет на нет. При этом не исключено, что выпадение будущей добычи из-за сокращения инвестиций превысит возможности американских производителей компенсировать эти объемы. Результатом может стать резкий рост нефтяных цен в 2017 г. Подробнее В.Ермаков здесь

Обама закрыл двери перед арктической мечтой США

Администрация президента США Барака Обамы официально закрыла дверь перед арктическим бурением в Америке.

По оценкам Геологической службы США, неразведанные традиционные запасы нефти и газа в регионе составляют приблизительно 90 млрд баррелей нефти, 1,669 трлн куб. футов природного газа и 44 млрд баррелей газоконденсатов.

Данные запасы составляют около 30% от общего объема неразведанных запасов природного газа, 13% от общего объема неразведанных запасов нефти и 20% от мировых запасов газоконденсатов.

В целом в Арктике может находиться около 22% неразведанных мировых запасов углеводородов.

По предварительным подсчетам, арктический шельф в Аляске содержит около 17 млрд баррелей нефти.

Однако добыча этих ресурсов очень дорогая. По некоторым оценкам, стоимость проектов на Арктической Аляске на 50-100% дороже, чем стоимость эквивалентных проектов в Техасе.

Эксперты отмечают, что без возможности получить право работать в Арктике никто даже не будет планировать проекты, которые очень дороги, а их реализация занимает долгие годы. Грубо говоря, в самом лучшем случае никто не сможет работать в американской части Арктики примерно в течение 10 лет.   Подробнее здесь

Total: США вступят в конкуренцию на европейском рынке газа

Исполнительный директор французской Total Патрик Пуянне (Patrick Pouyanne) заявил, что он ожидает роста конкуренции на европейском газовом рынке в ближайшие годы в связи с началом поставок СПГ американскими производителями.

«Европа, которая расположена относительно не далеко и где находятся регазификационные терминалы, сможет получить газ из США», — сказал Пуянне в кулуарах нефтяной конференции в Париже. По его словам, американские производители будут конкурировать на европейском рынке с производителями из России, Алжира и Ближнего Востока, которые также поставляют сжиженный газ.   Подробнее MarketWatch

Сделан первый шаг к отмене запрета экспорта нефти из США

Палата представителей конгресса проголосовала за снятие действующего 40 лет эмбарго.

Нефтяная индустрия США проводит кампанию по лоббированию снятия запрета на экспорт нефти, заявляя, что таким образом будут созданы сотни тысяч рабочих мест. Объясняя необходимость отмены эмбарго, представители нефтяного сектора указывали, в частности, на то, что американская нефть WTI в последние годы торгуется со значительным дисконтом к североморской Brent и поставки за рубеж позволят WTI сократить этот разрыв. А для компаний, добывающих сланцевую нефть, важен каждый доллар в цене, потому что из-за падения цен на нефть более чем вдвое с июня 2014 г. некоторые работают на пределе рентабельности.

Запрет на поставки сырой нефти из США за рубеж, оформленный в виде федерального закона, действует с 1975 г. Этот нормативно-правовой акт был подготовлен после установления арабскими странами эмбарго на поставки нефти в страны Запада в 1973 г. Природный газ за рубеж американские компании могут поставлять только по лицензиям, которые выдаются правительством. Американские фирмы могут свободно поставлять в другие государства уголь и продукты переработки нефти, включая бензин.   Подробнее здесь

ОПЕК выигрывает ценовую войну у США

Американские нефтедобывающие компании, привыкшие закрывать дефицит собственных средств за счёт заимствований на рынках капитала, могут столкнуться с проблемами в привлечении такого финансирования.

По предположению The Wall Street Journal, больше всего пострадают небольшие компании, первые сложности их ждут уже в октябре. Именно в этом месяце банки будут пересматривать стоимость активов, под которые выдаются ссуды. Основным активом нефтедобытчиков является собственно нефть, а за счёт падения цен примерно на 15% с начала года объём доступного финансирования для таких компаний существенно снизится. Снижение котировок также сказалось на капитализации энергетических компаний, что в свою очередь ограничило их возможность получать средства за счёт продажи новых акций.

ОПЕК постепенно выигрывает ценовую нефтяную войну у США. И дело идёт к развязке. Очень вероятно, что после массового банкротства американских добывающих компаний картель сократит квоты и вернёт цены на нефть на комфортный для себя уровень. Конечно, от дешевых цен на нефть плохо всем нефтяным странам. Но граждане России, Ирана или Венесуэлы могут и потерпеть, а вот невидимая рука рынка однозначно выкинет американцев из отрасли. Подробнее здесь